Акции с высокой вероятностью роста в 2025 году

Акции российских компаний, имеющие высокий потенциал роста в долгосрочной перспективе на 2025 год, которые стоит рассмотреть к покупке в 2024 году.

Ключевые критерии отбора бумаг:

• Высокий потенциал компании по отчётам МСФО в 2024 году.
• Перспективы для компаний роста и развития бизнеса в 2025–26 годах.
• Уникальность и конъюнктура бизнеса компании в отрасли и на рынке.
• Выплата дивидендов в 2024 году и высокая дивидендная доходность.
• Текущая рыночная оценка бумаг компании и достаточная вероятность роста.

Полюс (MOEX: PLZL)

• Цена: 14400 ₽
• Цель: 19000 ₽
• Рост: +31,9%

Возврат к дивидендным выплатам после трехлетнего перерыва свидетельствует о повышении качества корпоративного управления, особенно после прошлогоднего выкупа акций. Это привело к росту котировок компании, так как рынок пересмотрел свою оценку акций «Полюса», о чём свидетельствует динамика цены бумаг в 2024 году:

• 1 нед (+0.8%)
• 1 мес (+5.7%)
• YTD (+35.7%)
• 12 мес (+28.3%)

Мировые цены на золото к концу 2025 года прогнозируются на уровне $2900–3000, также могут поддержать рост котировок бумаг компании. Однако стоимость золота имеет спекулятивный характер и сильно зависит от геополитических факторов.

Поэтому более долгосрочным драйвером для «Полюса» вероятно будет проект «Сухой Лог», запуск которого запланирован на 2028 год. Это месторождение является крупнейшим неразработанным в мире по подтвержденным и предполагаемым запасам золота.Ожидается, что выплата дивидендов и информация о проекте «Сухой Лог» будут стимулировать рост котировок компании в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

✅ Плюсы эмитента:

• Низкая себестоимость добычи у «Полюса».
• Золотодобыча — стратегическая отрасль, поэтому Минфин, вероятно, не будет ограничивать компании.
• Запуск «Сухого Лога» увеличит добычу золота компании почти в два раза.

❌ Минусы эмитента:

• Опасения, что все деньги уйдут на освоение «Сухого Лога».
• Планы стран G7 отказаться от российского золота.

Хэдхантер (MOEX: HEAD)

• Цена: 4340 ₽
• Цель: 6000 ₽
• Рост: +38,2%

Компания «Хэдхантер» лидирует в IT-секторе благодаря отсутствию долгов и доминирующему положению на рынке HR-технологий в России. Компания планирует выплачивать дивиденды дважды в год в размере 60–100% от скорректированной чистой прибыли.

После коррекции рынка ожидается рост акций на 38,2%, а с текущей дивидендной доходностью в 20,9%, общая доходность инвестиций может достигнуть 59,1%.

✅ Плюсы эмитента:

• Монополизация услуг через скупку конкурентов.
• Лидерство на рынке рекрутинга в РФ и СНГ (60%) и третья онлайн-платформа в мире.
• Высокие темпы роста выручки и сохраняющийся потенциал.
• Благоприятный 2024 год из-за дефицита рабочей силы.

❌ Минусы эмитента:

• Неопределенность в сохранении льготной налоговой ставки для ИТ-компаний с 1 января 2025 года.

Совкомбанк (SVCB)

• Цена: 13,95 ₽
• Цель: 20,25 ₽
• Рост: +45%

Совкомбанк демонстрирует значительный рост: за последнее десятилетие его капитал вырос в 17 раз, а активы увеличились в 3,5 раза быстрее средних отраслевых показателей. Банк развивает бизнес как внутренне, так и через слияния и поглощения (M&A).

Несмотря на сложную экономическую ситуацию и повышение ключевой ставки ЦБ в 2024 году, банк успешно приобрел и интегрировал Хоум Банк, лидера в POS-кредитовании. Сделка усилила розничные позиции Совкомбанка и ожидается, что принесет долгосрочную пользу благодаря синергии и распространению опыта Хоум Банка в 79 регионах.

Акции Совкомбанка могут показать рост выше рыночного после снижения процентных ставок.

✅ Плюсы эмитента:

• Быстрый рост активов, успешные M&A-сделки.

❌ Минусы эмитента:

• Высокая ключевая ставка ограничивает кредитование и влияет на рентабельность.
• Банк находится под санкциями, что создает дополнительные риски.

Мать и Дитя (MOEX: MDMG)

• Цена: 883 ₽
• Цель: 1200 ₽
• Рост: +35,9%

Инвесторы MDMG сталкиваются с выгодной ситуацией на рынке. Вложение в МКПАО «МД Медикал Груп» дает возможность участвовать в высокодоходном и социально значимом бизнесе с фиксированным налогом на прибыль и быстрым ростом выручки.

Прогнозируется, что дивиденды «Мать и дитя» в будущем году составят ₽80–100 с доходностью 9–11%. По дивидендной политике, компания может выплачивать до 100% чистой прибыли по МСФО. За первые три квартала 2024 года выплачено ₽183 на акцию, что составило 57% чистой прибыли. У компании остаются возможности для дальнейшего роста.

✅ Плюсы эмитента:

• Прогрессивная региональная экспансия способствует интенсивному развитию бизнеса. В 2025 году компания намерена открыть новые клиники и приобрести госпитали в регионах.
• Высокий уровень обслуживания привел к увеличению выручки и прибыли в 2024 году, этот тренд сохранится и в 2025-м.
• Компания поддерживает целевую норму возврата на инвестированный капитал (ROIC) на уровне 20%, а рентабельность по EBITDA достигает 16,8%.
• Отсутствие долга и нулевая ставка по налогу на прибыль.

Магнит (MOEX: MGNT)

• Цена: 4460 ₽
• Цель: 5790 ₽
• Рост: +29,8%

«Магнит» — ведущая российская розничная сеть, насчитывающая около 30 109 магазинов в 67 регионах, которые ежедневно посещают 18 миллионов человек. Работает в формате магазинов у дома, супермаркетов, аптек и дрогери. Участниками кросс-форматной программы лояльности являются 80,5 млн человек.

Компания не только продает товары, но и производит их под собственными марками, управляет предприятиями по выращиванию овощей, производству бакалеи и кондитерских изделий, а также владеет тепличным и грибным комплексами. Логистическая инфраструктура включает 47 распределительных центров и 6080 автомобилей.

✅ Плюсы эмитента

Устойчивое финансовое состояние:

• Выручка за полугодие 2024 выросла на 18,8% до ₽1,5 трлн.
• Сопоставимые продажи увеличились на 10,7%.
• Валовая прибыль выросла на 17,1%, но рентабельность снизилась до 22,5%.

Снижение долговой нагрузки:

• Погашено около ₽68 млрд долга, общий долг снизился до ₽334 млрд.

Казначейский пакет акций:

• Дочерние структуры владеют около 33% акций.

Возможное увеличение дивидендов:

• Магнит планирует выплачивать полугодовые дивиденды.

Ожидается, что рост выручки и стабильные дивиденды повлияют на цену акций, защищая инвесторов от инфляции.

«ЭсЭфАй» (MOEX: SFIN)

• Цена: 1444 ₽
• Цель: 2667 ₽
• Рост: +84,6%

Российский инвестиционный холдинг SFI владеет активами в различных сегментах, включая лизинг, страхование, IT-стартапы, а также имеет миноритарные доли в промышленных и розничных компаниях.

Портфель SFI состоит из быстрорастущих компаний, которые уже являются или могут стать лидерами в своих отраслях. В его состав входят консолидируемые компании и финансовые вложения в публичные компании. На сегодняшний день капитализация холдинга составляет ₽66,55 млрд.

В 2024 году SFI демонстрирует положительную динамику роста на протяжении всего года. За последние 6 лет компания была недооценена по сравнению с другими игроками финансового сектора. Дисконт стоимости активов к капитализации компании составляет 55,3%, что указывает на потенциал роста цены ее бумаг.

✅ Плюсы эмитента:

• Стабильная динамика роста в 2024 году, вывод на IPO своих дочек.
• Заявление руководства о удвоении дивидендов за 2024 год и намерении сделать компанию дивидендной вселяет оптимизм относительно 2025 года.

X5 Retail Group

X5 Retail — крупнейший ритейлер в России с более чем 26 тысячами магазинов. Компания увеличивает средний чек, перекладывает инфляцию на потребителей и открывает новые магазины (2,5 тысячи в 2024 году). У бизнеса сильные перспективы и ожидаемые дивиденды с доходностью 7–21% после редомициляции.

Акционеры голландской X5 выбрали компенсацию за акции на собрании в пятницу. Нидерландский холдинг X5 Retail Group, бывший владелец бизнеса Х5, ожидает выплату до 1 февраля 2025 года. Акционеры получили возможность компенсации в рамках редомициляции компании в РФ по закону об экономически значимых организациях.

Выплату произведет ПАО «Корпоративный Центр ИКС 5», которое стало головной компанией бизнеса и станет публичной. Долями в компании теперь владеют российские акционеры и зарубежные держатели, выразившие желание.

Сумма компенсации составит до ₽35 млрд за нераспределенную долю голландского холдинга в ПАО (10,22%) по цене не более ₽1259. Это оценка после 50% дисконта, требуемого правительственной комиссией для одобрения сделки по иностранным инвестициям. Из компенсации вычтут непогашенный долг голландского холдинга перед ПАО.

В начале октября Мосбиржа в своём пресс-релизе сообщала:

«депозитарные расписки иностранного эмитента на акции X5 Retail Group N.V. (торговый код: FIVE, ISIN: US98387E2054) исключаются из всех рассчитываемых Биржей индексов акций с 25 ноября 2024 года в связи с предстоящим делистингом. Вместо них с 9 января 2025 года начнут торговаться акции ПАО «Корпоративный центр ИКС 5. Информация о присвоенном торговом коде будет опубликована дополнительно», — говорится в сообщениях Мосбиржи.

✅ Плюсы эмитента:

• Сектор розничной торговли в России стабилен и имеет хорошие перспективы для роста.
• X5 Retail продолжает увеличивать свою долю на рынке, внедряя новые форматы магазинов и усиливая онлайн-продажи.
• К 2025 году компания может значительно укрепить свои позиции.

Источник: https://xvestor.ru